专题：“策略组合拳”密集落地 机构称A股开采行情有望连续
◎记者 聂林浩
大资管期间，ETF已成为投资者进行资产成就的迫切器具。扬弃10月28日，剔除跨境ETF，境内ETF阛阓总规模高达3.2万亿元，较本岁首增长超80%。在ETF阛阓大发展经过中，基金投顾积极稳健这一趋势。业内东谈主士暗意，随同ETF阛阓的快速发展，基金投顾的迫切性数不胜数，未来“投顾+ETF”的时势或成为主流。
ETF已成老本阛阓迫切构成部分
2024年，ETF阛阓迎来第二十个年头，发展势头也愈发苍劲，已成为老本阛阓的迫切构成部分。ETF阛阓自2004年起步，成长至万亿元规模经历了17年，而规模到达第二个万亿元用了近3年，到第三个万亿元仅用了1年。Choice数据露馅，扬弃10月28日，剔除跨境ETF，境内ETF总规模已达3.2万亿元，与本岁首的1.76万亿元比拟，增幅逾越80%。其中，股票型ETF以2.83万亿元的规模占据整个地位。
ETF种类也在不休丰富，股票型ETF涵盖了宽基指数、行业指数、策略指数、格调指数、主题指数等。除股票型ETF外，债券型ETF、货币型ETF和商品型ETF等品种捏续增多，扬弃10月28日，上述类型家具的规模分手达1421亿元、1609亿元和690亿元。
ETF阛阓的另一个发展趋势是捏有东谈主数目增长飞速。除机构投资者外，越来越多的个东谈主投资者从“股民”转为“基民”，再到如今的“E民”。证实上交所数据，扬弃旧年末，上交所ETF捏有账户数目近700万户，交游账户数目超800万户。
在华安基金指数投资部副总监苏卿云看来，ETF规模爆发式增长有多方面原因。一方面，与阛阓举座环境关联。跟着上市公司数目越来越多，部分行业存在着较高的商酌门槛，奈何吸收契合阛阓与本人偏好的投资契机是投资者濒临的一个贫困。而通过ETF可以从挑选个股变为挑选行业或主题赛谈，在投资上作念了降维和简化，匡助投资者更好地捕捉阛阓契机。另一方面，ETF还具有格调褂讪、公开透明、费率更低等上风。
助力投资者更好地了解ETF
跟着ETF数目和品类越来越多，奈何挑选恰当本人偏好和需求的家具，是个东谈主投资者濒临的一浩劫点与痛点。在业内东谈主士看来，投顾业务可以领会专科上风，匡助投资者建立对ETF投资的全面领路。
“与2亿股民、7亿基民比拟，当今参与ETF投资的个东谈主投资者比较少，咱们的一个迫切任务等于将更多的股民鼎新为ETF投资者。”博时基金指数与量化投资部投资总监赵云阳说，ETF能容纳万般化的资产类别，每种资产皆具有独到的投资周期和格调属性。关于机构而言，也可以收尾钞票处置和拓展投顾业务。
华南某大型公募东谈主士暗意，ETF投资既要选指数还要选家具，对专科性有一定的条件。就选指数而言，即等于追踪归拢瞥业的不同指数，在编制形势、要素股市值、权重占比等方面也存在区别，导致不同家具的功绩出现较大互异。就选家具而言，ETF家具种类与投资策略万般，涵盖了不同的资产类别、行业板块以及投阅历调，风险收益特征也存在互异。
同期，即使是追踪换取指数的ETF，由于追踪舛误不同，其领会也会存在互异。此外，ETF可同期在一级阛阓和二级阛阓交游，不同阛阓的交游价钱可能会导致ETF出现显着的溢价或折价。
“当今许多投资者对ETF的领路还不深，这期间投资参谋人就可以领会本人的专科上风，匡助投资者更好地了解ETF，作念好ETF投资。”该东谈主士说。
藏身资产成就 收尾“投顾+ETF”
投顾试点已开展5年，当今有60家机构获取基金投顾试点阅历，其中包括29家证券公司、25家公募基金、3家银行与3家第三方颓靡销售机构。在业内东谈主士看来，“投顾+ETF”将是未来资管行业的一个发展标的。
易方达基金暗意，从境外阛阓的情况来看，“投顾+ETF”时势已成为钞票处置的主流时势。专科投资参谋人一方面可以匡助投资者更好地雄厚和哄骗ETF器具，为他们提供专科的投资训诫和资产成就淡薄；另一方面，在客户的寄托下，投资参谋人可以以蓄意为导向，胜仗哄骗ETF器具匡助客户构建适配的账户处置决议。
据易方达基金先容，扬弃8月底，该公司投顾业务已累计干事客户超12万东谈主，其中盈利客户占比超70%，干事规模较岁首增长近90%。越来越多的客户主动尝试和体验投顾干事，也有客户屡次追加寄托资金，体现了对投顾干事的信任和招供。
赵云阳以为，在“投顾+ETF”的新时势下，未来基金投顾将不再局限于向投资者推选单一家具，而是提供多种家具的组合，这是未来的资产成就理念。
“近两年债市和股市轰动加重，不少投资者在这两类资产上未取得理念念收益。在‘投顾+ETF’资产成就理念下，通过引入第三类或第四类资产，可以显着改善投资体验。”赵云阳说。
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